Définition
Une immobilisation financière est un actif financier que l'entreprise détient dans une perspective de long terme (au-delà d'un exercice), sans intention de le céder à court terme. Elle figure à l'actif immobilisé du bilan, dans les comptes 26x et 27x du Plan Comptable Général.
Contrairement aux immobilisations corporelles ou incorporelles, les immobilisations financières n'entrent pas dans le cycle de production. Elles représentent des investissements stratégiques ou des garanties accordées dans le cadre des relations contractuelles de l'entreprise.
Les principales catégories sont :
- Titres de participation (compte 261) : parts ou actions détenues dans le capital d'une autre société pour exercer une influence durable
- Autres titres immobilisés (compte 271) : titres détenus durablement sans intention d'exercer une influence
- Prêts accordés (compte 274) : sommes prêtées à des tiers (salariés, filiales, partenaires) remboursables à plus d'un an
- Dépôts et cautionnements versés (compte 275) : dépôts de garantie versés (loyers, téléphonie, etc.)
- Créances rattachées à des participations (compte 267)
Comptes 26x et 27x du PCG
| Compte | Intitulé |
|---|---|
| 261 | Titres de participation |
| 266 | Autres formes de participation |
| 267 | Créances rattachées à des participations |
| 271 | Titres immobilisés (droit de propriété) |
| 272 | Titres immobilisés (droit de créance) |
| 274 | Prêts |
| 275 | Dépôts et cautionnements versés |
| 276 | Autres créances immobilisées |
Évaluation et test de dépréciation
Les immobilisations financières sont inscrites au bilan à leur coût d'acquisition (prix payé augmenté des frais d'acquisition). Elles ne sont pas amorties, contrairement àux immobilisations corporelles ou incorporelles.
En revanche, elles font l'objet d'un test de dépréciation annuel à la clôture de l'exercice. Si la valeur actuelle (valeur d'utilité ou valeur de marché) est inférieure à la valeur comptable, une dépréciation doit être constatée :
| Compte | Libellé | Débit | Crédit |
|---|---|---|---|
| 6861 | Dotations aux dépréciations des immobilisations financières | X | |
| 296x / 297x | Dépréciations des immobilisations financières | X |
Si la valeur se rétablit lors d'un exercice ultérieur, la dépréciation peut être reprise (au maximum jusqu'à la valeur d'entrée initiale).
Différence avec les valeurs mobilières de placement (VMP)
La distinction entre immobilisations financières et valeurs mobilières de placement (VMP) repose sur l'intention de détention :
| Critère | Immobilisation financière | VMP (actif circulant) |
|---|---|---|
| Horizon de détention | Long terme (plus d'un an) | Court terme (moins d'un an) |
| Intention | Stratégique ou durable | Placement de trésorerie |
| Compte bilan | Actif immobilisé (26x-27x) | Actif circulant (50x) |
| Liquidité | Non immédiate | Immédiate ou à court terme |
Exemple : une entreprise achète 1 000 actions d'une société pour en prendre le contrôle sur le long terme. Ces titres sont des titres de participation (compte 261). Si elle achète des SICAV pour placer sa trésorerie excédentaire à 3 mois, ce sont des VMP (compte 503).
Dépôt de garantie : une immobilisation financière courante
Lorsqu'une entreprise signe un bail commercial, elle verse souvent un dépôt de garantie équivalent à 3 mois de loyer. Ce dépôt est comptabilisé au compte 275 (Dépôts et cautionnements versés) dans les immobilisations financières. Il sera repris en trésorerie à l'issue du bail si aucune retenue n'est effectuée.