Le plan de financement est un document prévisionnel pluriannuel (généralement 3 à 5 ans) qui met en regard les besoins de financement d'une entreprise (les emplois) et les ressources disponibles pour y faire face. Il permet de vérifier que chaque exercice sera à l'équilibre, c'est-à-dire que les ressources couvrent les emplois sans créer de déficit cumulé. C'est un outil indispensable pour préparer un dossier de financement bancaire ou présenter la viabilité d'un projet d'investissement.
La structure emplois / ressources
| EMPLOIS (besoins) | RESSOURCES (apports) |
|---|---|
| Investissements (immobilisations corporelles, incorporelles, financières) | Capacité d'autofinancement (CAF) |
| Augmentation du BFR (si l'activité se développe) | Apports en capital (augmentation de capital, subventions) |
| Remboursements d'emprunts (capital) | Nouveaux emprunts souscrits |
| Dividendes versés | Cessions d'actifs |
| Variation de trésorerie (solde résiduel si emplois > ressources) | Variation de trésorerie (si ressources > emplois) |
Le total des emplois doit toujours égaler le total des ressources. Si les ressources sont insuffisantes sur un exercice, le plan met en évidence le besoin de financement complémentaire à couvrir.
Plan de financement vs tableau de financement
Ces deux documents sont souvent confondus mais servent des objectifs différents :
| Plan de financement | Tableau de financement | |
|---|---|---|
| Temporalité | Prévisionnel (futur) | Rétrospectif (exercice écoulé) |
| Usage | Business plan, dossier bancaire | Annexe comptable obligatoire pour certaines sociétés |
| Logique | Emplois / Ressources pluriannuels | Variation du fonds de roulement et du BFR |
Le test de résistance
Un bon plan de financement se teste en dégradant les hypothèses : que se passe-t-il si la CAF est inférieure de 20 % aux prévisions ? Si un investissement se révèle plus coûteux que prévu ? Ce stress test révèle la marge de manœuvre réelle et les années sensibles où le financement pourrait manquer.