Taux d'intérêt

Définition

Le taux d'intérêt est le prix du crédit, exprimé en pourcentage du capital emprunté sur une période donnée (généralement annuelle). Il représente la rémunération versée au prêteur en contrepartie de la mise à disposition de fonds pendant une durée déterminée.

Pour une entreprise, les intérêts peuvent être :

• Payés, sur un emprunt bancaire, un crédit-bail ou un compte courant d'associé.
• Reçus, sur un placement de trésorerie ou un prêt consenti à une filiale.

Taux fixe et taux variable

Taux fixe : le taux est défini contractuellement à la mise en place du crédit et ne change pas pendant toute la durée du prêt. L'entreprise connaît dès le départ le montant exact de chaque échéance. Il offre une visibilité totale sur le coût de financement.

Taux variable : le taux est indexé sur un indice de référence (Euribor 3 mois, Euribor 12 mois) auquel s'ajoute une marge bancaire. Il évolue à chaque révision contractuelle (trimestrielle ou annuelle). Si les taux baissent, le coût de l'emprunt diminue ; s'ils montent, le coût augmente. Ce type de taux peut comporter un plancher (cap) ou un plafond (floor).

Le TAEG : coût total du crédit

Le taux annuel effectif global (TAEG) intègre l'ensemble des frais liés au crédit : taux d'intérêt nominal, frais de dossier, frais de garantie, primes d'assurance obligatoires, coûts des sûretés. Il permet de comparer des offres de crédit sur une base homogène.

Pour un emprunt professionnel, le TAEG peut être significativement supérieur au taux nominal si les frais annexes sont élevés. La loi impose sa mention dans tout contrat de crédit.

Taux de référence de la BCE

La Banque centrale européenne fixe trois taux directeurs qui influencent l'ensemble des taux pratiqués dans la zone euro :

• Le taux de refinancement (ou taux "refi") : le principal taux directeur de la BCE.
• Le taux de facilité de dépôt : rémunération des réserves des banques commerciales déposées à la BCE.
• Le taux de facilité de prêt marginal : taux auquel les banques peuvent emprunter à la BCE au jour le jour.

Ces taux conditionnent le coût de refinancement des banques et, par répercussion, les taux proposés aux entreprises et aux particuliers.

Intérêts simples et intérêts composés

Intérêts simples : les intérêts sont calculés uniquement sur le capital initial, sans capitalisation. Formule : I = C x t x n (où C est le capital, t le taux annuel, n la durée en années).

Intérêts composés : les intérêts s'ajoutent au capital à la fin de chaque période et produisent eux-mêmes des intérêts lors de la période suivante. Formule : C final = C initial x (1 + t)^n. Ce mécanisme est utilisé pour les placements à long terme et dans les calculs d'actualisation financière.

Exemple : 10 000 € placés pendant 3 ans à 4 % :

• Intérêts simples : 10 000 x 4 % x 3 = 1 200 €
• Intérêts composés : 10 000 x (1,04)^3 - 10 000 = 1 249 €

Déductibilité fiscale des intérêts

Les intérêts d'emprunt payés par une entreprise soumise à l'IS sont en principe déductibles du résultat fiscal, sous plusieurs conditions et limites :

• L'emprunt doit être lié à l'activité professionnelle et les fonds doivent avoir été effectivement mis à disposition.
• Le dispositif de limitation des charges financières nettes (article 212 bis du CGI) plafonné la déduction des charges financières nettes à 30 % de l'EBITDA fiscal, ou à 3 millions d'euros si ce montant est plus favorable.
• Pour les intérêts sur comptes courants d'associés, le taux déductible est plafonné au taux maximum des intérêts déductibles fixé chaque trimestre par le Trésor. Ce taux est calculé sur la base de la moyenne des taux pratiqués par les établissements de crédit pour les prêts à taux variable aux entreprises d'une durée supérieure à 2 ans.