Définition
Le leasing (ou location financière) est synonyme de crédit-bail : un contrat par lequel une société de financement (le crédit-bailleur) acquiert un bien à la demande d'une entreprise (le crédit-preneur) et le lui donne en location pour une durée déterminée, moyennant des loyers périodiques. À l'échéance, l'entreprise dispose d'une option d'achat à une valeur résiduelle prédéfinie (souvent symbolique : 1 € ou quelques pourcents de la valeur initiale).
En PCG français, le crédit-bail est traité comme une simple location : les loyers sont des charges d'exploitation (compte 612) et le bien n'apparaît pas à l'actif du bilan.
LCR vs LLD : location avec ou sans option d'achat
| Critère | Crédit-bail (LCR) | Location longue durée (LLD) |
|---|---|---|
| Option d'achat | Oui, à la valeur résiduelle | Non (restitution obligatoire) |
| Durée | Proche de la durée d'utilisation | Plus courte, souvent 3-5 ans |
| Traitement PCG | Loyers en charges (612) | Loyers en charges (612 ou 613) |
| Mentions annexe | Obligatoire (valeur initiale, loyers restants, VR) | Engagements hors bilan |
| Traitement IFRS 16 | Actif et dette au bilan | Actif et dette au bilan si > 12 mois |
Traitement comptable en PCG
En cours de contrat, les loyers de crédit-bail sont comptabilisés au débit du compte 612 - Redevances de crédit-bail (ou 6122 pour le mobilier, 6125 pour l'immobilier). La TVA sur les loyers est récupérable dans les conditions habituelles.
Si l'option d'achat est levée, l'entreprise acquiert le bien pour sa valeur résiduelle : il est alors inscrit à l'actif et amorti sur sa durée d'utilisation résiduelle.
En annexe, les entreprises doivent mentionner pour chaque contrat de crédit-bail significatif : la valeur d'origine du bien, les amortissements qui auraient été pratiqués si le bien avait été acquis, et les loyers restant à payer.
Impact sur les ratios financiers
Le traitement hors bilan du crédit-bail en PCG améliore artificiellement certains ratios :
- Le total bilan est réduit (pas d'actif inscrit), ce qui améliore le ROA et le ratio d'endettement
- L'EBE est amélioré car les loyers sont des charges d'exploitation, non des dotations aux amortissements
- Pour une analyse correcte, les analystes financiers retraitent le crédit-bail : ils rajoutent la valeur actualisée des loyers futurs à l'actif et au passif du bilan retraité
En IFRS (IFRS 16, applicable depuis 2019), ce retraitement est rendu obligatoire : tout contrat de location d'une durée supérieure à 12 mois donne lieu à la comptabilisation d'un actif (droit d'utilisation) et d'une dette financière correspondante.