Finance d'entreprise

Définition

Le bilan prévisionnel est la projection du bilan comptable à une date future — généralement à la fin de chaque exercice sur un horizon de 3 ans. Il fait partie des documents financiers prévisionnels intégrés dans un business plan ou un budget.

Comme un bilan classique, il présente d'un côté les emplois prévisionnels (actif : immobilisations, stocks, créances) et de l'autre les ressources prévisionnelles (passif : capitaux propres, dettes). La règle d'équilibre reste incontournable : actif prévisionnel = passif prévisionnel.

Il ne s'agit pas d'une obligation légale pour les entreprises existantes, mais c'est un document attendu dans tout dossier de financement ou de création d'entreprise.

Comment construire un bilan prévisionnel

Le bilan prévisionnel est le résultat de l'articulation de plusieurs documents financiers prévisionnels :

  1. Compte de résultat prévisionnel → fournit le résultat net futur, qui viendra augmenter les capitaux propres (si bénéfice) ou les réduire (si perte).
  2. Plan de financement → recense les investissements prévus (nouveaux actifs) et les ressources mobilisées (emprunts, apports).
  3. Plan de trésorerie → permet de déduire le solde de trésorerie prévisible à la fin de chaque période.
  4. Hypothèses d'exploitation → délais clients et fournisseurs, rotation des stocks, niveau de TVA → permettent d'estimer le BFR prévisionnel.

Exemple simplifié : si l'entreprise prévoit un résultat net de 40 000 € et aucun dividende, les capitaux propres augmenteront de 40 000 € au bilan de fin d'exercice. Si elle contracte un emprunt de 80 000 € pour acheter un matériel, l'actif immobilisé et les dettes financières augmentent simultanément de 80 000 €.

Utilité pour les banques et les investisseurs

Le bilan prévisionnel est un outil de communication financière essentiel dans plusieurs situations :

  • Création d'entreprise : la banque ou France Active demandera systématiquement un bilan prévisionnel à 3 ans pour évaluer la viabilité du projet.
  • Demande de financement : un emprunt immobilier professionnel ou un financement de croissance nécessite de démontrer que la structure financière future restera saine.
  • Levée de fonds : les investisseurs (business angels, fonds) analysent le bilan prévisionnel pour évaluer le retour sur investissement et la dilution du capital.
  • Suivi budgétaire : comparer le bilan prévisionnel avec le bilan réel permet de mesurer les écarts et d'ajuster la stratégie.
Construction du bilan prévisionnel 3 documents prévisionnels cohérents — Toute incohérence est détectée par un banquier C/R prévisionnel CA − Charges = Résultat net ↓ Augmente les capitaux propres au bilan Plan de financement Investissements + Emprunts ↓ Détermine les immobilisations et les dettes financières Plan de trésorerie Encaissements − Décaissements ↓ Solde de trésorerie figurant à l'actif du bilan Bilan prévisionnel Actif prévisionnel = Passif prévisionnel

Cohérence des trois documents

Un business plan solide présente trois documents financiers cohérents entre eux : le compte de résultat prévisionnel, le plan de trésorerie et le bilan prévisionnel. Toute incohérence (résultat net différent dans le compte de résultat et dans le bilan, trésorerie prévisionnelle qui ne correspond pas au solde de trésorerie du bilan) sera immédiatement repérée par un analyste ou un banquier.